危机开始发生,普通人回避

现代金融系统里,几乎每隔几年就要发生一次金融风险,这个是可以确定的,但什么时间发生,这是不确定的。

资产价格是虚幻的,债务是真实的。

我们在社会中生活,难免与人打交道,有时会朋友有困难,作为朋友会基于“信任”在力所能及情况下,帮助他,有时会出借一点钱,能借钱出去就是基于信任,也是基于他不会不还。

这个逻辑套用到人与银行之间关系也是一样,我们存钱到银行,实际上是借钱给银行,并且是以很低的收益借出去,本质是因为银行不会差我们的钱,我们可以“随时”在银行系统里提取出我们的钱,这是我们个体的感受。

银行就是个信用中介,一边是存款人,一边是借款人,在中间赚利差,我们到银行存款也知道,存的是活期利息不高,定期越长,利率越高,这个道理在借款人这也是相同的,在银行系统里,金融机构借短期的钱利息比较低,因为一天的利息怎样都能负担,借款期限越长,相应的收益越高;

银行为了在存款人那里借来的钱,赚更多的钱,就需要出借更长的时间的贷款,这就是期限错配,因为只有长期的贷款才能提供稳定、持续的利息收入。

这是基于民众对银行的信任,不集中取款的操作,只要不发生系统性风险,银行就会一直赚下去。

这个游戏在2008年金融危机就玩不下去了,虽然银行有一定的监管要求,但一般是自律性要求,当时的银行对于房贷这种贷款定义是最安全的,所以后来就变成了次贷危机。

当存款人发现自己存款的银行面临巨额亏损时,就会担心自己的钱取不出来 ,就可能引发挤兑,银行为应对取款需求,就需要快速抛出自己手中的资产去换得现金,越大额的交易,越难找到买家,这就需要降价销售,那么交易市场面临巨额的抛售,就会引发其他资产价格出现波动,再进一步引发存款人的担忧,这就是金融危机的连环反应。

一个人的债务就是另一个人的资产,一个公司的债务对应的就是另一个主体的资产,那么在金融系统里也是这样,债务与资产是对应的。

欧美国家在2008年金融危机后放出去的钱,叠加对冲YQ冲击印的钱,已经推高各国的资产与债务,美国通过抛售债券来降低美联储的负债,资产给抛售,就会使资产不值钱,债务却不会减少,这就导致资不抵债,那么不能还钱的人多了,就有可能引发金融危机。

为了避免金融危机,就可能要债务重组,债务重组,损失的是存款人,这个没人愿意,那么只能找其实有实力的人来接走不良资产。

所以美国,就是要通过加息、缩表来引爆危机,美元作为世界货币,是美国资产的强力保证,在世界都很差的时候,美国资产还是能接的,危机中,其他国家的资金就会流入美国去接收资产。

然后美国通过危机把债务清理出去,其他国家就成为代价了。

posted @ 22-10-06 12:34 admin  阅读:
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